I. Money Flow

Tuần thứ 26/2022 thị trường Crypto chứng kiến outflow ( dòng vốn âm) tổng cộng là 423 triệu USD, đánh dấu mức outflow trong tuần lớn nhất từ trước đến nay.
Outflow xảy ra vào ngày 17/6 nhưng đã được report trong các số liệu của tuần trước do báo cáo giao dịch bị chậm và có khả năng đây là nguyên nhân gây ra sự sụt giảm của Bitcoin xuống còn 17.760 USD vào cuối tuần đó.
Các outflow chỉ tập trung vào Bitcoin, outflow của BTC trong tuần đạt tổng cộng 453 triệu USD.
Ethereum đã chứng kiến inflow tổng cộng 11 triệu USD, lần đầu tiên sau 11 tuần liên tiếp có dòng chảy ra.

II. Dữ liệu On-chain

Realized Loss đạt đến ATH mới

Realized Loss là một chỉ báo on-chain đại diện cho tổng số lỗ (tính bằng USD) của tất cả các đồng tiền đã di chuyển có giá ở lần di chuyển cuối cùng cao hơn giá ở lần di chuyển hiện tại của chúng. Chỉ một tháng trước, Realized Loss báo hiệu một mức đáy sắp xảy ra đối với giá Bitcoin (vòng tròn màu xanh lá cây). Lý do cho điều này là do Realized Loss tăng mạnh trong thời gian BTC giảm từ 38,000 USD xuống còn 29,000 USD. Tại thời điểm đó, chỉ báo này đã tiếp cận mức ATH trước đó của nó, được thiết lập trong một đợt sụt giảm tương tự vào tháng 5/2021 (vòng tròn màu xanh lam).

Tuy nhiên, mức Realized Loss mà chúng ta đang thấy hôm nay ở mức cao hơn nhiều so với tất cả các mức lỗ của nhà đầu tư trước đó (đường màu đỏ). Đường trung bình động 7 ngày của chỉ báo này hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại là 2.831 tỷ USD. Đồng thời, chúng ta cần nhớ rằng các kết quả về Realized Loss cực cao trong lịch sử là tín hiệu của đáy cục bộ hoặc vĩ mô (mũi tên màu cam). Do đó, chúng thường bị theo sau bởi những đợt bật tăng mạnh.

Net Realized Profit/Loss đạt ATL

Có một chỉ báo on-chain đáng nói nữa cũng cho thấy rằng Realized Loss ngày hôm nay đang ở mức cao nhất từ ​​trước đến nay. Tỷ lệ lãi/lỗ ròng thực hiện của tất cả các đồng tiền đã chuyển được tính bằng chênh lệch giữa lãi thực hiện và lỗ đã thực hiện.

Ở đây một lần nữa, trong quan điểm dài hạn, chúng ta thấy rằng Lợi nhuận/Lỗ ròng thực hiện chưa bao giờ thấp hơn. Hiện tại, biểu đồ đạt mức thấp nhất mọi thời đại (ATL) là 2.199 tỷ USD. Tuy nhiên, lưu ý rằng tỷ lệ này một lần nữa thể hiện khoản lỗ thực tế tính bằng USD.

Lời kết

Với những biến động của thị trường trong tuần qua, các chỉ số on-chain được phân tích để rút ra những điểm tương đồng với các chu kỳ thị trường trước đó. Thông qua những chỉ số on-chain Bitcoin này sẽ giúp chúng ta xác định xem BTC đã chạm đáy hay vẫn nằm giữa thị trường gấu kéo dài? Dựa trên các dữ liệu lịch sử, những dữ liệu hiện tại vẫn cho chúng ta thấy thị trường đã đạt hoặc ít nhất là gần đạt đến mức đáy ở thời điểm hiện tại. Rất có thể, thị trường đang trong vùng tích lũy để chuẩn bị cho một đợt hồi trong tương lai.