I. Money Flow

Tuần thứ 17/2022 thị trường Crypto chứng kiến outflow ( dòng vốn âm ) tổng cộng là 7,2 triệu USD, đánh dấu tuần thứ 3 liên tiếp với dòng vốn âm. Tổng cộng outflow trong 3 tuần gần đây đạt 219 triệu USD.

Ethereum tiếp tục bị ảnh hưởng với outflow tuần thứ ba liên tiếp tổng cộng là 16,9 triệu USD, đưa dòng tiền ra từ đầu năm đến nay là 169 triệu USD.

Altcoin vẫn là tâm điểm của các nhà đầu tư, với dòng tiền dương đáng chú ý vào Avalanche, Solana, Terra và Algor lần lượt là 1,8 triệu USD, 0,8 triệu USD, 0,7 triệu USD và 0,2 triệu USD.

Bất chấp mối đe dọa về lãi suất tăng trên toàn cầu và tác động tiêu cực về giá đối với các công ty công nghệ vào tuần trước, các altcoin đã chứng kiến dòng vốn nhỏ vào tổng cộng 3 triệu USD vào tuần trước.

II. Dữ liệu On-chain

Realized loss and profit

Realized losses hiện cho thấy khoản lỗ bằng USD của tất cả BTC đã được bán với mức lỗ trong từng ngày cụ thể. 

• Chỉ số này đạt đỉnh vào tháng 5/2021, ở mức cao hơn 1.5 tỷ USD (vòng tròn đen). Vì giá BTC đang giao dịch ở mức 34,000 USD vào thời điểm đó, khoản lỗ có thể do những người tham gia mua Bitcoin khi đồng tiền này đạt gần với mức đỉnh ở 63,000 USD vào một tháng trước đó.
• Vào tháng 12/2021 và ngày 22/2/2022, realized loss đạt đỉnh gần 1.05 tỷ USD (vòng tròn đỏ). Điều này có thể xảy ra do những người đã mua Bitcoin ở mức giá trên 60.000 đô la vào tháng 11/2021.

Quan sát biến động của chỉ số on-chain này, chúng ta thấy một dấu hiệu thú vị đã diễn ra trong thời gian hồi tháng 3/2022 vừa qua. Trong khi giá BTC tăng lên 45,000 USD, realized loss đã giảm xuống mức thấp nhất là 179 triệu USD. Do đó, những người tham gia mua trên những mức giá này hoặc đã đầu tư trước (vòng tròn đỏ), hoặc đã trở thành người nắm giữ lâu dài.

Điều này có thể nhìn thấy rõ ràng hơn khi đặt realized loss (màu cam) và realized profit (màu tím) cạnh nhau. Trong các đợt tăng đột biến vào tháng 1 và tháng 2, cả realized loss và profit đều tăng lên. Do đó, những người tham gia mua với giá cao hơn và giá thấp hơn đều bán ra.

Tuy nhiên, trong tháng 3 tăng đột biến (đường màu đen), có sự khác biệt đáng kể giữa hai chỉ số trên. Vì chỉ số on-chain realized profit mới tăng đột biến, điều này có nghĩa là phần lớn hoạt động trên thị trường được thực hiện bởi những người tham gia đã mua trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 2.

BTC net realized profit/loss

Chỉ số on-chain net realized profit/loss được tạo ra bằng cách lấy realized profit trừ đi realized loss. Nếu chỉ báo on-chain dương thì có nghĩa là lợi nhuận nhiều hơn lỗ và ngược lại.

• Chỉ số này đạt mức thấp là 808 triệu USD vào ngày 24/1 (vòng tròn màu đỏ) và mức cao nhất là 864 triệu USD vào ngày 23/3 (vòng tròn màu xanh lá cây). 
• Tuy nhiên, nó đã dao động gần bằng 0 trong khoảng thời gian ở giữa hai mốc trên. Do đó, điều này cho thấy phần lớn hoạt động của thị trường được thực hiện bởi các nhà giao dịch ngắn hạn, những người mua sát với mức giá hiện tại.

Lời kết

Dựa vào các chỉ số on-chain của Bitcoin, có vẻ như thị trường đang trong một giai đoạn chưa xác định rõ xu hướng. Các nhà đầu tư đang trông chờ vào biến động giá tiếp theo để xác định xu hướng của thị trường.